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Michael Morris, N. Malone Mitchell Chair in Entrepreneurship, Department of Entrepreneurship, Spears School of Business, Oklahoma State University, Stillwater, OK
April Spivack, Department of Entrepreneurship & Emerging Enterprises, Whitman School of Management, Syracuse University, Syracuse, NY
Jeffrey Allen, Professor of Marketing, College of Business Administration, University of Central Florida, Orlando, FL

ABSTRACT. An economic model provides a consistent logic for earning profits within a venture. In this research, a four-component framework is developed and tested for capturing the entrepreneur’s economic model. The proposed framework argues for integrating these four elements in a logical and consistent manner. Certain combinations of these elements can lead to highly successful ventures while others should result in more marginal firms. To test the framework, a cross-sectional survey of independent retail establishments was undertaken. Using cluster analysis techniques, five dominant economic models were identified among these ventures. Evidence of performance differences, depending on the type of model, was produced. Theoretical and managerial implications are drawn.

RÉSUMÉ. Un modèle économique apporte une logique cohérente afin d’aider une entreprise à réaliser des profits. Pour cette étude, un cadre à quatre composantes fut conçu et mis à l’essai afin de déterminer le modèle économique de l’entreprise. Le cadre suggéré intègre ces quatre composants d’une façon logique et cohérente. Certaines combinaisons de ces éléments peuvent mener à des entreprises ayant beaucoup de succès tandis que d’autres devraient mener à des entreprises plus marginales. Une enquête transversale auprès d’entreprises indépendantes de commerce de détail fut menée afin de mettre à l’essai le cadre suggéré. Les auteurs ont eu recours à des analyses typologiques qui ont permis d’identifier cinq modèles économiques dominants parmi ces entreprises. L’étude révèle des différences quant à la performance des entreprises selon le type de modèle élaboré. En dernier lieu, les auteurs discutent des implications théoriques et administratives.

 Capturing the Economic Model of the Entrepreneur: The Different Paths to Venture Profitability